Бай, бэк! ФНС увидела новую схему ухода от налогов

Сотрудники фискального ведомства считают, что выкуп компанией собственных акций может быть схемой налоговой оптимизации. ПО информации «Ведомостей», к такому выводу пришли сотрудники межрайонной ИФНС по крупнейшим налогоплательщикам Алтайского края, а не так давно с их доводами согласился суд.

Что это такое

Обратный выкуп акций или бай-бэк ( buy back) — покупка собственных акций компанией, их разместившей. Чаще всего происходит из-за избытка денежных средств у предприятия. В то же время может быть использован, в целях недопущения снижения рыночных котировок на бирже. Уменьшение числа акций в обороте влечет увеличение размера прибыли на 1 ценную бумагу. Это позитивно отражается в финансовой отчетности предприятия и привлекает инвесторов.

Что дает компании

Наиболее значимой причиной проведения обратного выкупа, является, естественно, получение прибыли от инвестирования в собственные акции. Бывает, что рынок недооценивает реальную стоимость компании. Так было, например с акциями «Магнита», когда при их размещении на бирже не была учтена стоимость собственных торговых площадей компании.

Кроме того, выкуп собственных акций у акционеров демонстрирует веру руководства в свой бизнес.

Как насчет налогов

Во многих странах налог на дивиденды выше, чем на доход от курсового повышения стоимости акций. В связи с этим бай-бэк может быть использован, как легальный способ сэкономить на налогах.

А что у нас

В РФ выкуп собственных акций производится с целью организационных реформ и уменьшения уставного капитала. Происходит выкуп своих ценных бумаг только после полноценного собрания акционеров. Закон позволяет выкупать акции миноритариев по четко установленной эмитентом стоимости. В России и в мире чаще всего процедуру бай-бэка запускают сырьевые компании, занимающиеся экспортом нефти, газа и ценных металлов. Это связано с избытком у них наличности, что подвергает такие компании чрезмерным рискам инфляции.