Недельный прогноз фондового рынка

На вопросы об основных событиях текущей недели на фондовом рынке и актуальных инвестиционных идеях отвечает Василий Атаманов, директор филиала финансовой компании «БКС Премьер» в Череповце.

1) Какие внешние события имеют особое значение для динамики финансовых рынков (российского и мирового) на текущей неделе (9-15 октября)?

Эта неделя на финансовых рынках началась спокойно, без излишней волатильности. В понедельник, 9 октября, рынки США, Японии и Канады были закрыты в связи с государственными праздниками.

В фокусе российского рынка:

• Традиционная динамика нефтяных котировок / рубля в зависимости от:

- Роста основных мировых экономик – США, Китай, ЕС

- Баланса спроса и предложения – соблюдение странами ОПЕК условий соглашения, перебои в поставках

• Бюджетные расходы, комментарии ЦБ, план структурных реформ

В фокусе мировых площадок:

• Ключевые индикаторы США – данные по рынку труда, жилья, экспорт, деловая активность в производственной сфере, инфляция (по датам ниже)  
• Политика Трампа – снижение налогов, регуляторная реформа и инфраструктурные расходы
• Политические и экономические риски – конфликт на Корейском полуострове, торговая война США и Китая

 

Блок мировой статистики, в основном из США: в пятницу, 13 октября, Индекс потребительских цен и Объемы розничной торговли за сентябрь. Индекс характеризует уровень инфляции и является одним из важнейших макроэкономических показателей для финансового рынка. Увеличение инфляции всегда ведет к росту ожиданий участников рынка относительно уровня процентных ставок, который устанавливает центральный банк. В случае если инфляция неожиданно ускоряется, рынки начинают ожидать от центрального банка более высоких процентных ставок, что приводит к увеличению доходности на рынке национального долга, и, как правило, способствует увеличению курса валюты. В более долгосрочной перспективе главным вопросом остается возможность повышения ставки в декабре 2017 года.

 

2) На какие корпоративные события стоит обратить внимание на текущ неделе? (отчетности, налоговые выплаты, размещения ценных бумаг)?

 

1. В России несколько корпоративных новостей - публикация операционных результатов металлургов (Северсталь и ММК)  и компаний розничных продаж (Х5 Ритейл и Дикси).
2. Закрытие реестра под промежуточные дивиденды компаний:

• Новатэка,
• Роснефти,
• ФосАгро,
• МТС,
• НЛМК

1. Месячные показатели продаж Алросы.  

 

3) Какие инвестиционные идеи, на ваш взгляд, могут стать актуальными на следующей неделе (к каким ценным бумагам присмотреться)?

 

С точки зрения покупок:

 

• отдаем предпочтение "дивидендным" историям:  ГМК Норильский Никель, Роснефть и МТС,
• спекулятивная покупка акции Северстали - ЕС ввел пошлины против г/к стали из России, влияние которых на Северсталь будет минимальным, что повышает привлекательность ее акций, особенно с учетом ожидаемой положительной динамики цен в Китае на следующей неделе.
• фаворитом рынка остаются акции Сбербанка - после публикаций результатов за 9 мес. текущего года и увеличение чистой прибыли на 32% по отношению к прошлому году интерес инвесторов снова увеличился. Не исключено продолжение роста.

 

С точки зрения более агрессивных стратегий:

• предлагаем открывать "шорты" в более слабых акциях рынка - Алроса, НЛМК, Сургут преф. Для инвесторов, не склонных к максимальным рискам, в качестве нейтрализации рыночных рисков вместе с продажами в "шорт" рекомендуем обратить внимание на покупки из первого списка. Тем самым открывая сбалансированную "спрэдовую" позицию.