Стратегический замысел Рея Далио
Считается, что самое большое количество всемирно известных инвесторов и миллиардеров подарено миру Америкой в кризисные для страны периоды. Одним из таких является и Рей Далио — всемирно признанный гуру экономики, сколотивший первое состояние в 12 лет.
Рей Далио родился 8 августа 1949 года в округе Куинс Нью-Йорка в семье джазового музыканта. Отец в свое время эмигрировал в Штаты из Италии и зарабатывал на жизнь, играя в клубах Манхеттена на кларнете и саксофоне. Мать — коренная американка, занималась домохозяйством.
В 12-летнем возрасте Рей подрабатывал на полях в гольф-клубе, где впервые и услышал от игроков об акциях и инвестировании. Это заинтересовало смышленого юношу, мечтавшего разбогатеть. И как только у него скопилась сумма в 300 долл., он решил попробовать свои силы на фондовом рынке.
Будучи внимательным и последовательным, он быстро определил, какая стратегия поможет ему заработать. Первым критерием для выбора компании, в которую будут вложены деньги, была стоимость акций — цена за единицу не должна была превышать 5 долл. Второй параметр — известность выбранного предприятия.
Взяв за основу эти принципы, Рей вложил деньги в акции Northeast Airlines. И не ошибся. Благодаря последующему поглощению компании приобретенные бумаги принесли троекратную прибыль.
К концу обучения в школе за плечами начинающего инвестора был уже перечень удачных и провальных сделок, опыт игры на рынке и состояние в несколько тысяч долларов.
Глядя на полученные Далио ученые степени, его видение экономики и тягу к написанию образовательных статей, многие приходят к выводу, что бизнесмен всю жизнь интересовался учебой и посвящал ей много времени. Между тем, как признается сам инвестор, в старших классах школы он презирал учебу и тратил время больше на познание интересных ему вещей.
Свою карьеру одновременно с обучением в университете Далио начал с торговли сырьевыми товарными фьючерсами на Нью-Йоркской фондовой бирже. В 1972 году он уговорил директора Merrill Lynch принять его на работу ассистентом и очень скоро дослужился до должности директора по торговле фьючерсами. Причина карьерного скачка объяснялась просто: Рэй был одним из немногих на территории США, кто в них хоть сколько-то разбирался.
Позже молодой талант был нанят на должность директора по сырьевым инвестициям в компанию Dominick & Dominick LLC. Однако вскоре оттуда он вынужден был уйти. Причин на то было две: потасовка со своим боссом и скандальное выступление на съезде аграриев, перед которыми вместо финансиста вышла нанятая им обнаженная девушка. Затем Рэй работал в Shearson Hayden Stone брокером и фьючерсным трейдером, после чего его отдел был расформирован, и он вновь оказался не у дел.
На фоне финансового кризиса, накопленных опыта и знаний 26-летний молодой человек решает заняться собственным бизнесом. В 1975 году он учреждает фонд Bridgewater Associates, в который переманил основную массу клиентов с прошлого места работы (контакты с нужными людьми предприниматель старался никогда не терять).
Первая штаб-квартира компании располагалась в двухкомнатной квартире Рея на Манхеттене. В начале пути основная деятельность компании была направлена лишь на консультирование и работу на нескольких крупных клиентов, перешедших от бывшего работодателя. Спустя некоторое время благодарные партнеры стали рекомендовать перспективного финансиста своим знакомым, и клиентский портфель Далио стал расти, прибавляя ему ключевых клиентов. Так был подписан контракт с McDonald’s, который стал для компании на долгое время надежной поддержкой и позволил быстрее добиваться новых вершин.
Работа в таком режиме продолжалась у Bridgewater Associates до 1981 года, пока миллиардер с семьей не переехал в штат Коннектикут. В 1985 году Далио заинтересовался работой пенсионных фондов. Первый контракт он заключил с подразделением Всемирного банка.
По мере развития компании рос и ее инвестиционный портфель. В то время Далио разрабатывает новую инвестиционную стратегию Global marco. Система базируется на анализе множества критериев и подразумевает вложение 55% в государственные облигации (от этого объема около 75% в долгосрочные и 25% — в среднесрочные), 30% направляются компаниям, входящим в список S&P 500, а оставшиеся 15% предназначены для сырьевых инвестиций, драгоценных металлов и пр. Такая диверсификация портфеля позволяет быстро реагировать на изменение рынка и оперативно переводить вложения из одного сегмента в другой. Компания миллиардера снискала надежную репутацию за качественное управление финансами клиентов и минимизацию валютных рисков.
С 1991 года Далио запустил работу фонда Pure Alpha, играющего на превышении над средней доходностью рынка. Именно миллиардер первым выделил эту стратегию и смог ее применить на пользу своих клиентов. Прибыльность хедж-фонда составила в среднем 18% в год и практически не была подвержена колебаниям с момента выхода на рынок. Чуть позже под крылом Bridgewater Associates появились еще два фонда: All-weather и «Чистая альфа крупнейшие рынки». Появление новых направлений произошло в 2011 году и позволяет Далио обслуживать те сегменты клиентов, которые раньше им не рассматривались. Так, фонд All-weather создан для массового рынка и имеет пониженные проценты и комиссии.
Чего стоит стратегия Рэя Далио показал кризис 2008 года, на котором он умудрился неплохо заработать. В то время основной упор деятельности Bridgewater был направлен на анализ показателей и колебаний рынка. Далио сам с юности привык находить и анализировать большие объемы информации, что и позволило ему грамотно управлять не только своими, но и клиентскими финансами. Еще в 2006 году коллектив Рея стал пророчить падение экономики США за счет превышения стоимости обслуживания долга над доходом и провал рынка недвижимости. Рэй Далио неоднократно пытался предупредить крупные банки и других инвесторов о предстоящем падении рынков, но так и не был услышан. В результате кризиса 2008 года многие компании все же понесли большие убытки, кроме фондов под его руководством. В тот год Pure Alpha дала доходность в 9,5%.
Спустя два года стратегия Далио позволила увеличить прибыльность его компании до 45%. Такой рост позволил опередить таких гигантов, как Amazon, Yahoo, Google и eBay вместе взятых.
Когда в 2011 году рынок снова потерпел встряску, Bridgewater принес своим клиентам прибыль в 23%. С того момента и по сегодняшний день компания занимает лидирующие позиции в своей отрасли. Вот уже много лет подряд Рей Далио входит в рейтинг 400 богатейших людей мира по версии Forbes. Весной 2018 года его состояние оценивалось в 17,7 млрд долл.
На вопрос, какие главные качества помогли вам добиться успеха, Рэй Далио ответил: «Любопытство, смелость, авантюризм. Всем, что у меня есть в жизни, я обязан не своим знаниям, а скорее своему умению работать с тем, чего я не знаю. Мне нравится строить теории, а затем воплощать их в жизнь. При этом я все время боюсь ошибиться, и это заставляет меня просить помощи у других людей, которые способны разобраться в том, чего я не понимаю».
В быту он скромен. Увлекается вполне мирскими занятиями: любит музыку, охоту и рыбалку в самых простых их проявлениях — так же, как и во всем остальном — без излишеств и роскоши. Он проживает с семьей в Коннектикуте, а их дом совершенно не походит на особняк миллиардеров.
В 2016 году Рэй Далио и его супруга, наряду с Билом Гейтсом и Уорреном Баффетом, присоединились к инициативе The Giving Pledge. После их смерти 50% капитала будет передано на благотворительность.
Похожие материалы
Оставить комментарий: