Миллионы на здравом смысле
Для успешного инвестирования нужны лишь здравый смысл, ручка, калькулятор и лист бумаги. Так считает известный российский трейдер из Красноярска Элвис Марламов, авторский семинар которого, организованный компанией «Финам», состоялся в Вологде.
— Впервые я столкнулся с фондовым рынком, когда в 2001 году случайно купил в киоске журнал «Эксперт», — рассказывает сам Элвис. — Я тогда был студентом, учился на переводчика. В журнале рассказывалось, как шла битва за алюминиевые заводы, за «Иркутскэнерго», была нарисована схема химической отрасли, где были показаны все относившиеся к ней российские компании, написано, кому они принадлежат, как идет передел активов. Это было очень интересно. И я стал все это изучать, много читать, следить, учиться. Поскольку я был студентом, то денег было мало, и сначала я просто покупал доли в паевых фондах. А в 2006 году пошел работать в компанию, которая занималась скупкой акций у населения. Моим дебютом стала одна из российских птицефабрик, у которой было 80 тыс. акций, и мы покупали их по 300 руб. Это означало, что вся эта большая фабрика стоила всего 24 млн руб., а чтобы построить новую такую же, нужен было почти миллиард. Тогда я понял, для чего нужны акции: для ведения выгодного бизнеса. Это доля в бизнесе, поэтому очень важно вкладывать деньги в перспективные компании, дающие хорошую прибыль.
Затем Элвис устроился в брокерскую компанию, а поработав там, ушел на вольные хлеба. Благодаря своему методу инвестирования он стал регулярно получать высокий доход, практически всегда обгоняя рост фондового индекса. На начальном этапе доходность была даже сверхвысокой: до 500—600% в год. В 2014-м она была более 100%, а предварительная доходность за этот год ожидается в пределах 40%.
— Обычно, когда люди приходят на биржу, они приходят покупать-продавать на колебаниях рыночного курса, причем бессистемно и непродуманно. Они относятся к фондовому рынку, как к игре. Но это заведомо проигрышный подход. Все мои знакомые, которые так делали, давно ушли с рынка, все потеряв, — говорит Элвис Марламов. — Фондовый рынок предназначен не для игры, это механизм совладения реальными предприятиями. И если я — инвестор, то мне стоит вкладывать деньги в перспективный бизнес. Для этого нужно смотреть, что этот бизнес из себя представляет, как компания работает, каковы ее реальные достижения, а не то, как ее оценивают в данный момент или что советуют так называемые аналитики и эксперты.
Бизнес-подход, который применяет Элвис в своей работе, базируется на фундаментальном анализе и во многом аналогичен подходу, который использует знаменитый инвестор, один из самых богатых людей мира Уоррен Баффет. Принципы просты и понятны каждому. Акция — это не строка в терминале и не тренд на графике, это реальная доля и право голоса в компании, а покупатель акции — не игрок, а совладелец бизнеса. Поэтому инвестор должен вооружиться калькулятором, ручкой, листом бумаги и, применяя здравый смысл, сесть и подсчитать, насколько выгодно ему вложение денег в данную конкретную компанию. Не поддаваться эмоциям, не доверять интуиции, не «колдовать», не смотреть рекламу, а сесть и проанализировать.
Главная задача человека, который инвестирует в акции, — быть в перспективном растущем бизнесе, который активно генерирует прибыль, но при этом остается недооцененным на фондовом рынке. В любой отрасли экономики можно найти компании, акции которых стоят неоправданно дешево.
К примеру, капитализация компании «А» — 5 млрд долл., а капитализация практически аналогичной ей по производственным масштабам компании «Б» — 2 млрд, и при этом компания «Б» получает высокую прибыль, активно развивается и постоянно наращивает объемы производства.
— Это как сравнить киоск, который стоит 5 млн руб. и зарабатывает 5 млн в год, и такой же точно киоск, который стоит всего 2 млн руб., но тоже зарабатывает 5 млн ежегодно, — поясняет Элвис. — Какой киоск купит разумный инвестор?
Интересно, что, по его наблюдениям, поведение покупателей акций на фондовом рынке прямо противоположно поведению покупателей на обычных рынках. К примеру, когда магазины объявляют о скидках на свои товары, то спрос на них растет: люди массово стремятся купить хорошую вещь дешево. А когда цены на эти же товары повышаются, спрос на них падает. На фондовом рынке — все наоборот. Сильное падение акций вызывает отток капитала, а когда акции сильно вырастают и становятся переоцененными, все стремятся их купить в надежде заработать.
Происходит это во многом потому, что поведение многих мелких участников фондового рынка крайне нерационально.
— Никогда нельзя поддаваться эмоциям и превращать покупку-продажу акций в игроманию, — считает красноярский инвестор. — Это первое правило для любого желающего заработать на фондовом рынке. Если человек не будет владеть своими эмоциями, он всегда будет только терять. Нужно контролировать свою психологию и придерживаться продуманного и избранного подхода. Большинство людей, пришедших на рынок, не могут терпеть боль потерь, когда рынок разворачивается против них, не выдерживают убытков и уходят. Но нужно четко понимать, что котировки акций от тебя не зависят, они зависят исключительно от рыночных факторов, а порой и вообще хаотичны. Прежде всего нужны самоконтроль и правильный подход. Поэтому те немногие, кто контролирует себя и использует в инвестировании четкий подход, процветают.
У самого Элвиса подход простой, но исключительно здравый. Он ищет акционерные общества, которые успешно работают, развиваются и генерируют хорошую прибыль, но при этом недооценены рынком, берет их на заметку и отслеживает связанные с ними новости. В основном это так называемые компании «второго» и «третьего эшелона».
— Дорогую компанию, которая у всех на слуху, я не буду покупать: значительного роста ее акций, скорее всего, ждать не стоит, — говорит он. — Нужно покупать только что-то очень дешевое и растущее.
Как только о взятом на заметку эмитенте появляется положительная новость — это сигнал, что скоро его акции пойдут вверх. Это могут быть известия о реорганизации компании (слияние, поглощение и т.д.), приходе нового менеджмента, крупном снижении долга, росте прибыли и другие события.
— Инвестору важно не стремиться угадать рынок, потому что это дело бесперспективное, а изучать сами компании, их бизнес, чтобы сделать правильный выбор, — считает Элвис Марламов. — А этот выбор может оказаться в буквальном смысле слова рядом, у вас в Вологодской области. Например, я несколько лет назад заработал серьезные деньги на росте акций «Северстали». А другие инвесторы очень хорошо заработали на Вологодском оптико-механическом заводе. Его выручка и прибыль за последние 10 лет выросли в 20 раз — это больше, чем у Apple. У «Газпрома» за это же время рост был лишь двукратный.
На мастер-классе, который состоялся после семинара, красноярский инвестор дал конкретные советы, как отобрать интересные акции в каждом секторе экономики и определить драйверы их роста, как читать отчетность эмитентов и оценить их по показателям P/E и EV/EBITDA, почему важно обращать внимание на долг компаний, привел примеры акционерных обществ, в которые можно инвестировать, и дал актуальные инвестиционные идеи.
Оставить комментарий: